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La crisis de los creditos hipotecarios de riesgo ('subprime') podria costar hasta 400.000 millones de dolares a los bancos internacionales este año, estimaron analistas del Deutsche Bank, en una nota publicada esta semana.
Segun calculos de estos analistas, los bancos deberan depreciar en sus balances los valores de estos prestamos entre 150.000 y 250.000 millones de dolares, sobre la base de una tasa no reembolsable de los creditos del 30% al 40%.
Los otros 150.000 millones de dolares se perderian por la incapacidad de los bancos de comercializar los productos financieros complejos derivados de este tipo de deuda. Para llegar a ese monto, el Deutsche Bank tomo como hipotesis una depreciacion del 80% del valor de ese mercado, que el banco estima "grosso modo" en 200.000 millones de dolares.
Estados Unidos deberia contar por un tercio de los 400.000 millones, con perdidas estimadas entre 100.000 y 130.000 millones de dolares en los bancos y casas de corretaje -estadounidenses o extranjeras- instaladas en suelo norteamericano. Segun la nota, en Europa, las mas grandes depreciaciones deberan producirse en el UBS, Royal Bank of Scotland, Barclays y HSBC, con desvalorizaciones de unos 5.000 millones de dolares cada uno.
Los titulos adosados a hipotecas tuvieron su auge en Wall Street en los años del boom inmobiliario, pero los papeles perdieron su atractivo este año en medio de la caida que afecta al mercado hipotecario desde comienzos de 2006.
Citigroup, el mayor grupo financiero mundial y Merrill Lynch despidieron a sus respectivos directores ejecutivos en las ultimas semanas, despues de anunciar enormes depreciaciones de activos relacionados con titulos hipotecarios y otros complejos instrumentos. Citigroup advirtio el 5 de noviembre que debera realizar una depreciacion adicional entre 8.000 y 11.000 millones de dolares, en gran parte a causa de inversiones hipotecarias incobrables. El banco anuncio el mismo dia la partida de su presidente ejecutivo Charles Prince.
Merrill Lynch, otro importante banco de inversiones y corretajes, despidio a su presidente ejecutivo, Stan O'Neal, el mes pasado, tras anunciar la depreciacion de inversiones hipotecarias por 7.900 millones de dolares en su mayoria en el sector de 'subprime'. El actual numero uno de la Bolsa de Nueva York (NYSE) John Thain, reemplazara a O'Neal.
Bank of America, el segundo banco estadounidense, anuncio tambien esta semana que la prolongacion de la crisis en el mercado de instrumentos de deuda complejos, le obliga a contabilizar unos 3.000 millones de dolares en previsiones adicionales de perdidas en el cuarto trimestre.
Los prestamos 'subprime' estadounidenses representan 1,2 billones de dolares, de un total de 10 billones del mercado hipotecario en Estados Unidos, segun la nota del Deutsche Bank.
El analista del banco aleman, Mike Mayo, advirtio de que la estimacion de las perdidas probablemente aumente, impulsada por una combinacion de hipotecas impagas y la desvalorizacion de los titulos adosados a los creditos inmobiliarios.
Con el objetivo de tranquilizar a los mercados, la Reserva Federal de Estados Unidos inyecto el jueves 47.250 millones de dolares en el circuito bancario, la mayor suma aportada por la Fed en un dia desde septiembre de 2001, despues de los atentados en Nueva York.
Las inyecciones de efectivo realizadas por la Fed totalizan ya varios centenares de miles de millones de dolares desde el 9 de agosto.
Segun recientes proyecciones del gabinete CreditSights, para el cuarto trimestre las depreciaciones podrian alcanzar 9.400 millones de dolares para Merrill Lynch, 5.100 millones para Goldman Sachs, 3.900 millones para Lehman, 3.800 millones para Morgan Stanley y 3.200 millones de Bear Stearns.
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